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銀行理財轉型任重道遠

時間:2018年12月10日 信息來源:經濟日報 作者:孟 飛 【字體:

 12月7日,中國銀保監會官網公布了10張大額罰單。其中,浙商銀行被罰5550萬元、民生銀行被罰合計3360萬元、渤海銀行被罰2530萬元、中信銀行被罰2280萬元、光大銀行被罰1120萬元、交通銀行被罰740萬元。
 
  值得關注的是,在6家被處罰銀行中,每家銀行都存在理財業務違規情況。具體來看,銀行理財業務違規主要分布于投資端、銷售端,也有銀行因理財業務風險隔離不到位受到處罰。比如,浙商銀行、渤海銀行、中信銀行的理財資金大都存在用于違規繳納土地款情況。浙商銀行、民生銀行、渤海銀行、中信銀行均因“為非保本理財提供保本承諾”受到處罰。
 
  目前,在對銀行理財業務加強監管的同時,銀行理財子公司設立也在不斷提速。12月7日,郵儲銀行擬出資不超過80億元設立全資子公司中國郵政儲蓄銀行理財有限責任公司。至此,大型商業銀行全部宣布申請設立理財子公司。這背后最直接的觸發因素,就是剛剛落地的《商業銀行理財子公司管理辦法》。
 
  一方面堵偏門,加大對商業銀行違規理財業務的整治和處罰力度;另一方面開正門,通過出臺理財業務相關制度,對銀行理財投資范圍、門檻以及銀行理財子公司的業務范圍、準入條件等作出細致規定,體現出監管部門鼓勵商業銀行推進理財業務創新發展的意圖和決心。
 
  不過,從理財業務違規多發情況看,無論是對于商業銀行還是對于個人投資者來說,遵循和適應資管新規及理財新規,讓銀行理財業務擺脫違規投資老路,進入創新發展正軌,做好風險隔離,打破投資者剛性兌付預期,還有很長的路要走。
 
  目前來看,在理財違規投資中,向房地產行業“輸血”是違規“重災區”。由于缺乏其他可投資產,銀行對房地產行業偏愛有加,同時銀行自身的風險定價能力也限制了其投資范圍。
 
  隨著銀行理財轉型加速,尤其是理財子公司的建立,銀行及理財子公司急需加大投研能力建設,尤其是權益類領域的投研能力,以滿足理財資金投資需求。
 
  同時,風險隔離不到位,也是理財業務違規的一個重要內容。風險隔離有利于降低內部干擾,促進銀行理財業務長遠發展。不過,要實現真正的風險隔離,除了設立理財子公司,還要建立有效的隔離機制和完善的公司治理,夯實風險隔離的制度基礎。
 
  此外,由于剛性兌付預期存在,誤導性銷售或者為非保本理財產品提供保本承諾,也在違規行為中占據很大比例。盡管資管新規明確了資管產品要打破剛性兌付,但當前凈值型產品市場認可度偏低,“保本保收益”的理念在投資者中還有很大市場。所以,從產品轉型到投資者教育,銀行理財打破剛兌,還需要下不少功夫。

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